MSAB Delårsrapport - Q2 2026

Sammanfattning april-juni

Nettoomsättningen uppgick till 122,5 (80,5) MSEK, en ökning med 52,1 procent jämfört med samma period föregående år. Den valutajusterade tillväxten uppgick till 52,6 procent.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 12,6 (-17,4) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 10,3 (-21,6) procent.

Resultatet efter skatt uppgick till 9,4 (-14,4) MSEK.

Resultatet per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,51 (-0,78) SEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 22,8 (10,5) MSEK.

Sammanfattning januari-juni

Nettoomsättningen uppgick till 223,7 (174,6) MSEK, en ökning med 28,1 procent jämfört med samma period föregående år. Den valutajusterade tillväxten uppgick till 32,2 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 5,2 (-18,6) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 2,3 (-10,6) procent.

Resultatet efter skatt uppgick till 3,7 (-17,2) MSEK.

Resultatet per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,20 (-0,93) SEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 24,4 (7,6) MSEK.

Ett starkt andra kvartal

Vi levererade ett positivt andra kvartal, där intäkterna visade stark tillväxt jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 122,5 (80,5) MSEK, motsvarande en ökning med 52,1 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 52,6 procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 12,6 (-17,4) MSEK. Jämförelsen med föregående år ska ses mot bakgrund av att en större affär under förra året intäktsfördes i Q3 i stället för Q2. Även med detta i beaktande var tillväxten under kvartalet betydande.

När jag tillträdde som vd för 24 månader sedan konstaterade jag i min första rapport att vi, med rätt investeringar på plats, förväntade oss att se tillväxt inom 12–24 månader. Under de senaste fyra kvartalen har vi levererat tvåsiffrig intäktstillväxt, justerat för valutaeffekter, vilket visar att vår strategi ger resultat.

Den 7 maj i år höll MSAB sin första kapitalmarknadsdag, där vi presenterade våra långsiktiga finansiella mål och vår strategi för fortsatt värdeskapande. Framåt är jag fortsatt övertygad om MSAB:s positiva marknadsutveckling och vår förmåga att leverera i linje med dessa mål. Även om tillväxten kan variera mellan enskilda kvartal är den långsiktiga utvecklingen positiv, och MSAB står starkt rustat inför framtiden.

Stabil regional utveckling

EMEA fortsatte visa stabil utveckling, med stöd av hög aktivitet på flera marknader, vilket skapar en bra grund för resten av året. Americas regionen utvecklades i linje med förväntningarna, där Latinamerika visade fortsatt tillväxt och Kanada lyckades vinna flera betydande affärer. APAC är fortsatt en viktig långsiktig möjlighet, både på etablerade marknader och tillväxtmarknader, med ökande efterfrågan och kundintresse. Under kvartalet stärktes vår position ytterligare genom ett betydande kontraktsgenombrott i Australien, vilket bekräftar regionens strategiska potential.

Strukturella drivkrafter bakom marknaden

Den globala marknaden för digital forensik fortsätter att stödjas av starka strukturella drivkrafter. Den ökande mängden data, den utbredda användningen av mobila enheter och den växande komplexiteten inom cyber- och brottsrelaterad verksamhet fortsätter att öka betydelsen av digitala bevis. Samtidigt står brottsbekämpande myndigheter och försvarsorganisationer under press att förbättra effektivitet, kapacitet och kvalitet i hanteringen av stora och komplexa datamängder.

Även om makroekonomisk osäkerhet och administrativa faktorer på vissa marknader kan påverka tidpunkten för enskilda upphandlingsprocesser, fortsätter det underliggande behovet av tillförlitliga, skalbara och effektiva digitala forensiska förmågor att stärkas. Detta understryker relevansen i vårt erbjudande och vikten av våra fortsatta investeringar i produktutveckling och kundvärde.

Vårt strategiska fokus ligger fast. Vi fortsätter att investera i produkt-utveckling, med XRY Pro i centrum för vårt erbjudande, kompletterat av våra bredare arbetsflödeslösningar. Tillsammans gör dessa lösningar det möjligt för oss att stödja kunder genom hela den forensiska processen - från extraktion till analys och samarbete. Det skapar ytterligare möjligheter att växa inom vår befintliga kundbas, vilket illustreras av vårt engagemang med bl.a. en större brottsbekämpande myndighet i Storbritannien.

Stärkt produktutveckling för framtidens behov

Under kvartalet presenterade vi även årets andra större produktuppdatering, som adresserar flera områden där utredare kan förlora tid eller riskera att missa kritisk bevisning. Dessa förbättringar visar vårt fokus på att överbrygga gapet mellan den data som finns lagrad på dagens enheter och den bevisning som utredare kan återvinna, granska och använda effektivt i sina utredningar.

När enheter, operativsystem och säkerhetsarkitekturer blir mer komplexa är vår förmåga att snabbt utveckla nya extraktionsmöjligheter avgörande för att hjälpa kunderna att möta de utmaningar de ställs inför i fält. Att stärka våra iOS-förmågor är fortsatt högt prioriterat, och vi planerar att utöka dessa genom ytterligare investeringar framöver. Vår ambition är att upprätthålla stark följsamhet med utvecklingen inom iOS och samtidigt bredda dessa förmågor till fler marknader och fler produkter, inklusive våra Frontline lösningar. För att uppnå detta stärker vi vårt leverantörsupplägg genom att ersätta delar av nuvarande lösningar med förbättrade alternativ i samarbete med nya leverantörer. Detta kan bromsa vissa uppgraderingar under implementeringsfasen i höst, men kommer att gynna kunderna på sikt.

Med tydlig riktning framåt

Sammanfattningsvis utvecklas bolaget i linje med vår långsiktiga plan. Vi fortsätter att stärka vår marknadsposition genom fördjupade kundrelationer och strategiska investeringar som adresserar kundernas långsiktiga behov. Även om kvartalsvariationer förekommer är den underliggande riktningen tydlig: efterfrågan på digitala forensiska lösningar fortsätter att växa, och MSAB är väl positionerat för att dra nytta av denna marknadsutveckling genom fokuserat genomförande, innovation och ett starkt kunderbjudande.

Stockholm, juli 2026

Peter Gille

VD MSAB